ในการซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์สัญญา Commnts of Traders (COT) เป็นเพียงแหล่งข้อมูลความเข้าใจด้านตำแหน่งทางการตลาดของผู้เล่นหลักเท่านั้น รายงาน COT แสดงรายละเอียดของความสนใจแบบเปิดทุกวันอังคารสำหรับตลาดที่มีผู้ค้าตั้งแต่ 20 คนขึ้นไปมีตำแหน่งเทียบเท่าหรือเหนือกว่าระดับการรายงานที่กำหนดโดย CFTC CFTC แบ่งกลุ่มผู้ค้าออกเป็น 3 กลุ่มคือผู้ค้าเชิงพาณิชย์ผู้ค้าที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ นักเก็งกำไร) และผู้ค้ารายย่อย (นักเก็งกำไร) ตำแหน่งฟิวเจอร์สทั้งหมดของผู้ค้าที่ระบุไว้ในสินค้าโภคภัณฑ์จะถูกจัดประเภทเป็นทางการค้าหากผู้ค้าใช้สัญญาเหล่านั้นเพื่อทำประกันความเสี่ยง


ธุรกิจการค้า
ผู้ค้าได้รับการจำแนกเป็นเชิงพาณิชย์โดยการยื่นคำแถลงการณ์กับ CFTC ว่าเป็น ”การดำเนินธุรกิจที่ป้องกันความเสี่ยงโดยการใช้ฟิวเจอร์สหรือตลาดตัวเลือก”

hedgers พาณิชย์เป็นสถาบันและบุคคลที่ดำเนินการในตลาดเงินสดของสินค้าอ้างอิง ตัวอย่างเช่นเกษตรกรธุรกิจระหว่างประเทศคนงานเหมืองแร่และผู้ประมวลผล เมื่อราคาสูงโฆษณาป้องกันความเสี่ยงจากการขายฟิวเจอร์สเพื่อลดความเสี่ยง หากราคาตกพวกเขาจะได้รับความคุ้มครองตามตำแหน่งฟิวเจอร์ส

โฆษณาถือว่าเป็นกลุ่มที่มีอิทธิพลมากที่สุดในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เนื่องจากมีนักวิเคราะห์และแหล่งข่าวกรองที่วิเคราะห์ตัวแปรหลายตัวแปร แม้ว่าคุณจะไม่เคยรู้ว่าข้อมูลใดมีอยู่ในครอบครอง แต่โดยการตรวจสอบข้อมูล COT คุณสามารถดูตำแหน่งที่พวกเขาใช้ นี่คือประเด็นสำคัญในทั้งหมดนี้

”สุนัขใหญ่” เหล่านี้น่าสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งในตำแหน่งที่รุนแรงเนื่องจากความแรงในการซื้อหรือขายของพวกเขาสามารถเคลื่อนย้ายตลาดได้ พวกเขาเหมือนฝูงช้างกำลังแล่นตามริมฝั่งแม่น้ำโคลน คุณไม่ควรพลาดรอยเท้าของพวกเขาแน่นอน

ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ (หรือเครื่องชั่งขนาดใหญ่)
ไม่ใช่นักค้าหรือ ”นักเก็งกำไรขนาดใหญ่” เสี่ยงต่อโอกาสที่จะทำกำไร พวกเขาเป็นผู้ค้าเก็งกำไรซึ่งโดยทั่วไปจะถูกจัดเป็นผู้จัดการกองทุน เหล่านี้เป็นผู้ติดตามแนวโน้มและเป็นเช่นนั้นไม่ได้ถูกต้องมากนัก - แต่ไม่ใช่ตลอดเวลา

SMUL SPECULATORS
หมวดหมู่นี้รวมถึงนักเก็งกำไรทั้งหมดที่มีตำแหน่งต่ำกว่าขีด จำกัด ที่รายงานตามที่ CFTC กำหนดและ hedgers ขนาดเล็ก

การแพร่กระจาย
ตำแหน่งที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์รวมถึงการแพร่กระจาย ผู้ค้าพาณิชย์ไม่ได้รับรู้ว่าเป็นผู้ค้าที่แพร่กระจายเนื่องจากมีการป้องกันความเสี่ยงจากสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกิดขึ้นจริง ผู้ค้ารายย่อยอาจมีการแพร่กระจายเป็นตำแหน่ง แต่ไม่ได้รายงานตำแหน่งของแต่ละบุคคลเนื่องจากการแพร่กระจายในกลุ่มนี้ค่อนข้างเล็ก

COT: ข้อตกลงที่ยิ่งใหญ่
เมื่อวิเคราะห์ราคาหุ้นในอดีตเราจะ จำกัด ตัวแปร 5 ตัวแปร ได้แก่ ราคาเปิดราคาต่ำสุดราคาปิดและปริมาณในชุดข้อมูล (แบบรายชั่วโมงรายวันรายสัปดาห์เป็นต้น) เช่นเดียวกันกับฟิวเจอร์ส ยกเว้นว่ามีองค์ประกอบที่เป็นดอกเบี้ยเปิดซึ่งรวมทั้งหมดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและหรือสัญญาที่เปิดไว้ซึ่งยังไม่ได้ชดเชยด้วยการส่งมอบการออกกำลังกายหรือการทำธุรกรรม การรวมดอกเบี้ยค้างจ่ายทั้งหมดยาวเท่ากับจำนวนรวมของดอกเบี้ยที่เปิดสั้นทั้งหมด ดอกเบี้ยที่เปิดไว้หรือควบคุมโดยผู้ค้าจะเรียกว่าตำแหน่งของผู้ประกอบการรายนั้น

เนื่องจาก traders ใช้ตัวบ่งชี้ต่าง ๆ ที่มีให้เช่น Bollinger Bands, RSI, Stochastic ฯลฯ พวกเขาเพียงแค่จัดการกับข้อมูลพื้นฐานเดียวกันในความพยายามในการตัดสินใจซื้อขาย แม้ว่าจำนวนของการจัดการเหล่านี้จะไม่ จำกัด แต่ชุดข้อมูลก็มีข้อ จำกัด ไม่สามารถเปิดเผยข้อมูลใหม่หรือมีความหมายได้ สำหรับการซื้อขายล่วงหน้าในทางกลับกันรายงาน COT ให้ชุดข้อมูลเพิ่มเติมและเป็นอิสระสำหรับการวิเคราะห์

ข้อมูล COT ไม่ขึ้นอยู่กับข้อมูลราคาเพราะข้อมูล COT ไม่ได้มาจากข้อมูลราคา ดังนั้นเมตริก COT จึงมีความสำคัญยิ่งขึ้น

รายงาน COT มีจำนวนดิบมากเกินไปสำหรับคนทั่วไปที่จะเข้าใจ มันเป็นแค่ข้อมูลทางคดเคี้ยวซึ่งในตัวของมันเองเป็นเรื่องที่ยากที่จะอ่านและเข้าใจ

เพื่อให้เข้าใจถึงความหมายของตัวเลขทั้งหมดได้ง่ายขึ้นเราได้สร้างส่วนในเว็บไซต์นี้ขึ้นชื่อว่า Weekly COT Data คลิก
http://www.forextradersworld.com/mod...order=0thold=0เข้าถึง COT Charts

ในที่นี้คุณจะเห็นภาพเชิงพาณิชย์ที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์และไม่สามารถรายงานได้ เลขคณิตทั้งหมดจะทำเพื่อคุณ กล่าวอีกนัยหนึ่งแต่ละบรรทัดข้างต้นจะอยู่ใต้ตำแหน่งที่ยาวและสั้นเพื่อความสะดวกในการอ้างอิง ถ้าทุกตำแหน่งรวมกันคุณจะมีเส้นตรงเพราะพวกเขาจะทำให้เป็นกลางกันและกัน

Spread จะไม่รวมอยู่ในกราฟ COT เนื่องจากเป็นกลาง (spread หนึ่ง = หนึ่งยาวและหนึ่งสัญญาสั้น) ตำแหน่งที่ยาวทั้งหมดจะเท่ากับตำแหน่งสั้นทั้งหมดสำหรับทั้งสามกลุ่ม


กฎ
ไม่มีกฎที่ยากและรวดเร็วเมื่อพูดถึงการตีความผลที่กลุ่มใดกลุ่มหนึ่งมีต่อตลาดฟิวเจอร์ส อย่างไรก็ตามโฆษณาทั่วไปหรือ ”Big Dogs” เป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไป แม้ว่าจะมีช่วงเวลาที่นักเก็งกำไรขนาดใหญ่แสดงให้เห็นว่าความมุ่งมั่นของพวกเขามีมากขึ้นกว่าสองกลุ่มอื่น ๆ พ่อค้ารายเล็กมักถูกมองว่าเป็น ”เงินใบ้” กลุ่มนี้จะอยู่ห่างจาก - ตัวอย่างของสิ่งที่ไม่ควรทำในการซื้อขายล่วงหน้า

เดอะบลู CLUE
ในกราฟคุณจะสังเกตเห็นว่า comm ดัชนีและดัชนีข้อมูลจำเพาะที่ขัดแย้งกับแต่ละอื่น ๆ สิ่งนี้บอกคุณว่าด้วยความแตกต่างอย่างมากเช่นความเห็นหรือ ”ความเชื่อมั่น” การซื้อขายสินค้าเบื้องหลังกำลังประสบกับการกลับทิศทางราคา - กล่าวคือขึ้น นั่นเป็นเพราะโฆษณามีความยาวมากและอ่านได้ 100 ครั้งเทียบกับการอ่าน 0 สำหรับฝ่ายตรงข้าม นี่คือจุดจบที่คุณควรมองหาก่อนที่จะเข้าสู่ตำแหน่งของคุณเองในตลาด

ข้อยกเว้น ”กฎ” นี้คือตำแหน่งที่คุณเห็น ”ย้อนหลัง” หรือ ”เบี้ยประกันภัย” ซึ่งหมายความว่าเดือนหน้ามีราคาสูงกว่าเดือนที่ผ่านมาและสิ่งนี้หมายความว่าโฆษณาต้องการผลิตภัณฑ์ต้นแบบจริงๆ ฉันเห็นสิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้กับดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

คำเตือน ... ไม่เคยสั้นสกุลเงินที่ ”Big Dogs” สั้นมาก แต่มีพรีเมี่ยมในเดือนหน้า ”บิ๊กสุนัข” มีเค้กของพวกเขาและกินมันเกินไป คุณไม่ได้กินอาหารที่มีชีวิตอยู่ในกระบวนการนี้หรือไม่ เมื่อพรีเมี่ยมเริ่มเลือนหายไปและหายตัวไปและ ”Big Dogs” ยังคงเป็นช่วงสั้น ๆ อย่างมากคุณสามารถนำสกุลเงินนี้ออกได้อย่างปลอดภัย

สิ่งที่สำคัญที่สุดของ C.O.T. รายงานสำหรับผู้ค้ามากที่สุดคือการเปลี่ยนแปลงในตำแหน่งสุทธิของ hedgers เชิงพาณิชย์ ทำไม? เนื่องจากการศึกษาแสดงให้เห็นว่าโฆษณามีการบันทึกที่ดีกว่ากลุ่มการค้าอื่น ๆ ในการคาดการณ์การย้ายตลาดที่สำคัญ โฆษณาขนาดใหญ่โดยทั่วไปเชื่อว่ามีอุปทานพื้นฐานที่ดีที่สุดและมีความต้องการข้อมูลเกี่ยวกับตลาดของพวกเขาและทำให้ตำแหน่งการค้าของพวกเขาตาม

พร้อมกับข้อได้เปรียบของการจัดหาข้อมูลพื้นฐานและอุปสงค์พื้นฐานที่สำคัญที่สุดในตลาดของพวกเขาโฆษณาขนาดใหญ่ยังมีการค้าขายขนาดใหญ่ซึ่งจะช่วยให้ตลาดต่างๆ เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่ากลุ่มผู้ประกอบการค้ารายใดรายหนึ่งเป็นกลุ่มที่มีตาข่ายยาวหรือสั้นสุทธิไม่จำเป็นต้องวิเคราะห์ C.O.T. รายงาน. ตัวอย่างเช่นโฆษณาในเงินเป็นผู้ผลิตและพวกเขาไม่เคยสุทธิยาวเพราะพวกเขาป้องกันความเสี่ยงการขายของพวกเขา อย่างไรก็ตามในเชิงพาณิชย์ทองคำมีการถ่วงน้ำหนักทางการค้าให้มากขึ้นสำหรับผู้ผลิตที่ซื้อสัญญาระยะยาวเพื่อป้องกันความต้องการสินค้าคงคลังในอนาคต ดังนั้นอีกครั้งคุณจำเป็นต้องดูที่การเปลี่ยนแปลงสุทธิในตำแหน่งจากรายงานก่อนหน้าหรือหลายรายงานล่าสุด

ผู้ค้ารายย่อยที่พิจารณาการวางตำแหน่งตัวเองในด้านเดียวกันของตลาดเป็นโฆษณาขนาดใหญ่เมื่อโฆษณาขนาดใหญ่กลายเป็นด้านเดียวในมุมมองตลาดของพวกเขาเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการใช้ C.O.T. รายงาน.

พ่อค้าบางคนชอบที่จะใช้ด้านตรงข้ามของธุรกิจการค้าที่ผู้ค้ารายย่อยใน C.O.T. รายงานแสดง เนื่องจากผู้ค้าเก็งกำไรรายเล็ก ๆ ส่วนใหญ่ในตลาดฟิวเจอร์สมักไม่ได้รับการลงทุนและหรืออยู่ในด้านที่ไม่ถูกต้องของตลาด

นอกจากนี้ผู้ค้าบางรายยังทำตามเสื้อคลุมของนักเก็งกำไรที่มีขนาดใหญ่โดยคิดว่าข้อกำหนดรายละเอียดขนาดใหญ่จะต้องเป็นผู้ค้าที่ดีหรือไม่อาจเป็นผู้ค้ารายใหญ่