สมมติว่าสินทรัพย์ที่อ้างอิงสัญญาฟิวเจอร์สไม่จ่ายเงินปันผลหรือค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง (การจัดเก็บ ฯลฯ ) ฉันมีสูตรต่อไปนี้สำหรับราคา F_t ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในเวลา t:
F_t = S_t * e ^ {r (T-t)}
โดยที่ S_t คือมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง ณ เวลา t คืออัตราปลอดจากความเสี่ยงและ T คือวันที่ส่งมอบสัญญา
สมมติว่า F_t lt; 0 ถ้าฉันจะใช้ตำแหน่งยาวในสัญญานี้ในเวลา t ในสถานการณ์โลกแห่งความเป็นจริงฉันจะได้รับเงิน F_t ทันทีหรือเงินทั้งหมดจะเปลี่ยนมือเฉพาะเวลาส่งมอบ T?